说说南车

忍不住说说南车。

南车在市场极度低迷的情况下上市，因估值问题引来百亿资金血拼。很久没有看到机构投资者有如此大的分歧，又如此大规模的搏杀。从今天收盘来看，似乎是空方占了上风。那么，南车到底怎么样呢？同学说，南车就像中石油一样，千万不要买。中石油什么样？从48到13，跌幅近3/4，南车如果从4块跌掉3/4，就是1块。

要不要买南车，见仁见智。机构大谈估值，其实估值最不可靠，估值只是机构的一个工具而已，市场从来就不以估值来涨跌，因为这是一个相对无效的市场。就像美国打伊拉克，打的原因就是因为想打，反恐只是一个借口而已。

我之所以看好南车，除了它像大秦铁路一样生不逢时之外，有一个很重要的原因：我从小就在煤炭运输系统长大，我从小就在堆积如山的煤山上玩耍，我从小就目睹单位的叔叔向火车司机递整条整条的高档香烟，我从小就听说单位的领导在铁路系统求如何低声下气点头哈腰。在中国，煤和电轮流当老大，当年电厂作为下游，把上游的煤矿逼得半死，但现在，煤矿又死死掐住了电厂的脖子。但不论怎样龙争虎斗，真正的老大是铁路，没有铁路这个枢纽，原煤会在山西堆积如山，电厂又会嗷嗷待哺。大约在2004年左右，山西为了避免超载卡车对道路的损坏，在全省范围内实行了“超限”，导致的后果是公路煤炭运输几乎全部停止。那一年，煤矿主开出的价格是，只要能帮忙找到一列车皮，10万现金可直接提走。

相对于GDP每年10%的增长，国内的铁路需要大建设，到什么时候为止呢？可能要到铁路的领导向煤矿主点头哈腰的时候。